Analizar acciones se trata de evaluar un instrumento comercial específico, un sector de inversión o incluso el mercado en su totalidad. Los analistas de acciones se esfuerzan por prever la actividad futura de estos elementos, ya sea un instrumento, un sector o el mercado en su conjunto.
Entender el análisis de acciones implica comprender un método para que inversores y traders tomen decisiones de compra y venta. Al examinar tanto datos pasados como actuales, buscan obtener una ventaja en los mercados mediante decisiones informadas.
Este enfoque se basa en la premisa de que la información disponible del mercado puede utilizarse para determinar el valor intrínseco de una acción. Los inversores emplean diversos métodos, como el estudio de estados financieros, movimientos de precios, indicadores de mercado y tendencias industriales, para tomar decisiones de inversión.
Este método se apoya en gran medida en el análisis de datos históricos. Por ejemplo, al evaluar una acción, los inversores pueden estudiar su desempeño financiero pasado. Un analista que busca establecer un precio justo para una acción puede investigar cómo empresas similares con desempeño comparable se desempeñaron en el pasado.
Existen dos enfoques básicos para el análisis de acciones: análisis fundamental y análisis técnico. Cada uno se detalla más adelante.
Análisis fundamental
El análisis fundamental se enfoca en datos provenientes de diversas fuentes, que incluyen registros financieros, informes económicos, activos de la empresa y participación en el mercado.
Para llevar a cabo un análisis fundamental de una empresa o sector público, inversores y analistas suelen examinar las métricas presentes en los estados financieros de la empresa: balance general, estado de resultados, estado de flujo de efectivo y notas a pie de página.
Estas declaraciones se hacen públicas en forma de informe 10-Q o 10-K a través del sistema de base de datos EDGAR, gestionado por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).
Además, los inversores revisan el informe de ganancias publicado por una empresa durante su anuncio de resultados trimestrales, buscando determinar los ingresos, gastos y ganancias obtenidos por la empresa.
Cuando se realiza un análisis de acciones en los estados financieros de una empresa, un analista suele examinar medidas de rentabilidad, liquidez, solvencia, eficiencia, trayectoria de crecimiento y apalancamiento. Se emplean diversos ratios para evaluar la salud de una empresa.
Por ejemplo, se utilizan el índice circulante y el índice rápido para determinar si una empresa podrá cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos circulantes disponibles.
El índice circulante se calcula dividiendo el activo circulante entre el pasivo circulante, datos que se encuentran en el balance. Aunque no existe un índice circulante ideal, un valor inferior a 1 podría indicar que la empresa tiene problemas financieros y puede que no pueda cumplir con sus obligaciones de deuda a corto plazo cuando venzan.
Al examinar el balance, un analista podría querer conocer los niveles actuales de deuda de la empresa. En este caso, se utiliza el índice de endeudamiento, que se calcula dividiendo el pasivo total entre el activo total. Un índice de endeudamiento superior a 1 normalmente indica que la empresa tiene más deuda que activos.
Si la empresa tiene un alto grado de apalancamiento, un analista podría concluir que un aumento en las tasas de interés aumentaría la probabilidad de que la empresa no pueda cumplir con sus obligaciones financieras.
Análisis técnico
El análisis técnico constituye el segundo enfoque del análisis de acciones. Se centra en estudiar la acción del precio tanto pasada como presente para prever la probabilidad de movimientos futuros en los precios.
Los analistas técnicos examinan el mercado financiero en su totalidad, poniendo especial atención en el precio y el volumen, así como en los factores de oferta y demanda que influyen en el mercado.
Los gráficos son una herramienta fundamental para los analistas técnicos, ya que ofrecen una representación visual de la tendencia de una acción en un período de tiempo dado.
Por ejemplo, mediante un gráfico, un analista técnico puede identificar ciertas áreas como niveles de soporte o resistencia. Los niveles de soporte se definen por mínimos anteriores por debajo del precio de negociación actual, mientras que los niveles de resistencia se determinan por máximos anteriores por encima del precio actual de la acción.
Una ruptura por debajo del nivel de soporte indicaría una tendencia bajista para el analista, mientras que una ruptura por encima del nivel de resistencia sugiere una perspectiva alcista.
Otras formas de análisis de acciones
Existen otras formas de análisis de acciones además del análisis fundamental y técnico. Los analistas pueden aprovechar métodos menos formales para evaluar el precio de una acción.
Con la creciente interconectividad y la complejidad de las redes sociales, pueden realizar análisis de sentimiento interactuando con estas plataformas y las noticias para evaluar la percepción pública de la empresa.
El análisis cuantitativo es similar al análisis técnico, ya que se basa en cálculos financieros complejos para proyectar precios futuros. Se apoya en modelos matemáticos y estadísticos para revisar los datos.
Su objetivo es identificar tendencias generales basadas en acontecimientos pasados, no necesariamente relacionados directamente con el precio de las acciones.
Además, los analistas pueden emplear un enfoque de análisis de arriba hacia abajo o de abajo hacia arriba. El análisis de arriba hacia abajo implica un examen de la economía en general, seguido de un enfoque en el desempeño específico de una empresa.
Por otro lado, el enfoque de abajo hacia arriba implica analizar empresas individuales y luego evaluar cómo se está comportando la economía en general. Ambos métodos se utilizan para comprender de manera más amplia los factores que afectan el precio de las acciones, como las condiciones del mercado en general.
¿Cuál técnica de análisis de acciones es la más efectiva?
Los inversores pueden encontrar que una combinación de análisis fundamental, técnico y cuantitativo sea más adecuada, ya que ninguna técnica es necesariamente superior a las demás en todos los casos. Dependiendo de la información disponible y de los objetivos de inversión, puede ser beneficioso evaluar el estado financiero de la empresa, investigar su posición en la industria o desarrollar modelos financieros avanzados.